# QuantPilot 风险管理型日内策略 v2 完整规格

生成日期：2026-08-02  
模型版本：`risk-managed-intraday-v2`  
策略名称：`RM-TREND-60/180 · RTH SHADOW`

## 定位与边界

v2 是与 8765 原版 `market-price-8765-v1` 完全分离的影子账户。旧账户的状态、持仓、权益曲线和成交记录不会被覆盖。v2 使用 Alpaca 免费 IEX 实盘分钟行情进行内部模拟撮合，不向券商发送订单。

任何策略都不能保证“低风险、高收益、稳定”。本版的真实目标是把可控制的风险压低：降低换手、限制仓位、不留隔夜、限制日亏、限制组合回撤，并为后续样本外验证保留独立记录。

## 第一阶段标的

- SPY：美国上市、跟踪美国大盘的高流动性 ETF。
- QQQ：美国上市、偏大型科技和成长风格的高流动性 ETF。
- GLD：美国上市、黄金敞口 ETF。

选择 ETF 不是因为美国个股不能 T+0。美国股票和 ETF 都可同日开平；本阶段选择分散型标的是为了减少单一公司财报、诉讼、停牌和公司事件风险。

## 行情与时间

- 行情：Alpaca IEX 1 分钟柱，美元计价。
- 仅处理美国常规交易时段 09:30—16:00（America/New_York）。
- 历史预热数据也过滤为常规交易时段，排除盘前和盘后。
- 09:45 前不新开仓，降低开盘噪声。
- 15:45 起清空所有仓位，不留隔夜跳空风险。
- 行情超过 120 秒、休市或接口异常时禁止模拟成交。

## 信号

- 快均线：最近 60 根 1 分钟收盘价均值。
- 慢均线：最近 180 根 1 分钟收盘价均值。
- 入场：`MA60 > MA180 × (1 + 0.0015)`。
- 趋势退出：`MA60 < MA180 × (1 - 0.0005)`。
- 入场门槛为 15 bps，用于减少在微弱信号上反复交易。
- 仅做多，不允许裸卖空。

## 仓位与成本

- 初始资金：100,000 USD。
- 单标的名义仓位上限：权益的 12%。
- 总名义敞口上限：36%。
- 目标年化波动率：10%；按最近 60 根分钟收益率估算年化波动率，只向下缩仓，不加杠杆。
- 模拟滑点：单边 1.5 bps。
- 模拟费用：单边 0.5 bps。
- 数量为整数股。

## 风险闸门

- 单日权益亏损达到 1%：停止当日新开仓并清仓。
- 账户自峰值回撤达到 3%：永久熔断并清仓，等待人工审计。
- 单标的从持仓后最高价回撤 1.25%：跟踪止损退出。
- 单标的每交易日最多 2 笔成交，即最多一次完整买卖往返；风险退出不被阻止。
- 买入后 30 分钟冷却，减少信号抖动。
- 15:45 日内清仓。

## 与 8765 v1 的关键差异

| 项目 | v1 | v2 |
|---|---:|---:|
| 均线窗口 | 12 / 36 | 60 / 180 |
| 入场阈值 | 5 bps | 15 bps |
| 单标的目标/上限 | 18% / 25% | 波动率缩放 / 12% |
| 总敞口 | 理论 54% | 上限 36% |
| 最大回撤 | 5% | 3% |
| 单日亏损限制 | 无 | 1% |
| 跟踪止损 | 无 | 1.25% |
| 日内交易次数限制 | 无 | 每标的最多一次往返 |
| 隔夜 | 允许 | 15:45 清仓 |

## 尚未完成的实盘前验证

1. 至少 6—12 个月逐分钟样本外和走步回测。
2. 使用全美 SIP 的 bid/ask 进行成交可实现性对照。
3. 接入券商原生 Paper 订单验证拒单、部分成交、重试和幂等恢复。
4. 连续运行至少 20 个交易日后，再决定是否进行极小资金实盘验收。

该文件是策略规格和审计依据，不构成投资建议或收益承诺。