# A股指数状态轮动挑战者 v1

- 指数：000001.SH / 000300.SH / 399006.SZ；8696个交易日。
- 固定参数候选：648；通过验证门槛：0。
- 2020–2024验证：年化1.44%，Sharpe 0.47，最大回撤-6.22%。
- 成本翻倍验证：年化1.25%。
- 2025–2026最终留出：年化2.17%，最大回撤-2.76%。
- 活跃日胜率：52.67%；不是逐笔成交胜率。
- 结论：研究结果不能直接当作ETF实盘结果；必须完成点时ETF映射、跟踪误差与前向镜像验收。