# A股指数状态轮动三十五年挑战者 v1

- 指数：000001.SH / 000300.SH / 399006.SZ；8696个交易日。
- 固定参数候选：648；通过验证门槛：5。
- 验证期2001–2015：年化5.70%，Sharpe 0.94，最大回撤-13.97%。
- 成本翻倍验证：年化5.34%。
- 最终留出2016–2026：年化0.03%，最大回撤-17.31%。
- 活跃日胜率：54.28%；不是逐笔成交胜率。
- 结论：研究结果不能直接当作ETF实盘结果；必须完成点时ETF映射、跟踪误差与前向镜像验收。